No dices que version de UT usas. De todas formas voy a hablar de 2: UT GOTY y UT 2004.
En UT GOTY: vas al menú NETWORK (si mal no recuerdo) selecciona CREATE SERVER En la ventana que aparece selecciona el que dice NO DEDICATED para que puedas jugarlo en el mismo PC del server, ahora si lo quieres DEDICADO (es lo mejor, rinde más, hay más fluidez) déjalo tal cual y le das a START. Luego puedes agregarle mods y bots si gustas. Todo eso se hace allí mismo en esa ventana.
En UT 2004: En el menú principal te vas a HOST GAME, Selecciona el tipo de juego (Assault, Deathmash,etc) y haces click en el botón LISTEN (para server no dedicado) ó en el botón DEDICATED (obviamente para que el server sea dedicado(no puedes usar el PC para jugar)).
Le dejo unás imágenes de una config standard para UT 2004.
Saludos